在锂(lǐ)价初现企(qǐ)稳态势的(de)微妙(miào)时点，头部锂电厂商(shāng)如何(hé)看待？行业去库存进展又如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值近500亿元的(de)锂电巨头国轩高科4月28日举(jǔ)办媒体开放日上作出一系列判(pàn)断。在(zài)交流中，公(gōng)司管理层对中国(guó)基金报记者表示，近(jìn)期“跌(diē)跌(diē)不休(xiū)”的(de)碳酸锂价(jià)格(gé)，或将在15-20万(wàn)元/吨之间(jiān)形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位(wèi)”已经(jīng)显著降(jiàng)低，压力已并不(bù)明(míng)显。这也在一定程度(dù)上反(fǎn)映了电池厂(chǎng)商们近期去库存动作的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注意的是，在国轩高科方面看(kàn)来，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计(jì)将高于(yú)动(dòng)力(lì)电(diàn)池。换言(yán)之，从增(zēng)速方面看，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂(chǎng)商出货(huò)持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池(chí)核心原材(cái)料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场上引(yǐn)起巨大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里路程，” 国(guó)轩高科高级(jí)副总(zǒng)裁、中国(guó)业务板块(kuài)总裁王启岁笑称(chēng)。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅速上(shàng)涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅(xùn)速击穿20万元关口，在近期才(cái)有(yǒu)明(míng)显企稳趋势。毕竟(jìng)，在(zài)4月12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格已经(jīng)连跌(diē)52天。而且在此前30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上(shàng)海钢联数据最新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池(chí)级碳酸(suān)锂价格(gé)已经连续两日上(shàng)涨(zhǎng)，两(liǎng)日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和(hé)5000元/吨(dūn)，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间较为(wèi)合理(lǐ)，国(guó)轩高科方面(miàn)也给出自己(jǐ)研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能(néng)形(xíng)成振(zhèn)荡期(qī)。“我们通过一季度(dù)观(guān)察来看，新(xīn)能源行业处(chù)于(yú)稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业在一季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三季(jì)度将迎(yíng)来大规模交(jiāo)付，而储能大规模交付(fù)会带来产能复(fù)苏，碳酸锂价格(gé)预(yù)计(jì)会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸(suān)锂价格(gé)下(xià)降，对于电池(chí)厂(chǎng)商的毛(máo)利率(lǜ)提(tí)升已经有了立(lì)竿见影效果。

　　从毛(máo)利率(lǜ)方面来(lái)看(kàn)，国(guó)轩高科在一(yī)季(jì)度(dù)达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超(chāo)出1.15个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。实际上，同(tóng)样的情况(kuàng)也(yě)发生(shēng)在宁德时代与亿纬锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁德时(shí)代(dài)一季度(dù)毛利率为(wèi)21.27％，较去年全(quán)年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如(rú)前两者(zhě)明显，但也提升了(le)0.4％个百分(fēn)点。

　　王启(qǐ)岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归理性价格(gé)之后，新能源汽车市(shì)场(chǎng)会趋于较为合理增长。“去年是(shì)600万辆，经(jīng)过一(yī)季度之后，我们依然判断(duàn)今年新(xīn)能源汽车(chē)应该在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产能扩(kuò)张。其南京(jīng)基地智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、宜春基(jī)地10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐江基(jī)地年产(chǎn)20万吨高端正(zhèng)极(jí)材(cái)料项目、桐城基地(dì)年(nián)产(chǎn)40GWh动(dòng)力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目(mù)等(děng)多个项目相继投产(chǎn)。据规(guī)划，国轩高科2025年产能将突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国(guó)轩高科的一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示，其截至报告期末(mò)其存(cún)货余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去(qù)年底的75.84亿元(yuán)下降13％。而(ér)其一季度末，存货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年底，这一比(bǐ)例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国(guó)轩(xuān)高科存货水平保持了(le)较低位置。国(guó)轩(xuān)高科高级副总裁(cái)蔡(cài)毅也表示(shì)，由于(yú)公司在江(jiāng)西宜(yí)春碳酸锂原材(cái)料有自产(chǎn)能力，因此其外购仅补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购只是缺多少，补多(duō)少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位下降(jiàng)，也反(fǎn)映了行(xíng)业整体状(zhuàng)况，不少电池厂(chǎng)商存货余额均在下降。其中宁德(dé)时代一季度报告显示，其(qí)库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也(yě)显示，其存货金(jīn)额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下(xià)滑8.48％。据(jù)记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂(chǎng)商(shāng)提到，库存已(yǐ)恢复至健(jiàn)康水平，后续(xù)将根据(jù)规划(huà)，逐步(bù)进行补货。

　　东吴(wú)证(zhèng)券近期在(zài)一份研报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从(cóng)22Q4开始去库存，生产(chǎn)材料均维(wéi)持极低库存，电池本身(shēn)库存不足(zú)1个月；另(lìng)外(wài)在中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下降至7天左右(yòu)，负极因石(shí)墨(mò)化需要一个月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游(yóu)材料库存(cún)极低(dī)，基本保持(chí)7天的最低安全库存。若下游(yóu)需求恢(huī)复，将带来强烈补(bǔ)库需求(qiú)。

　　值得注意的是，在(zài)去(qù)库存的过程中，国(guó)轩(xuān)高科也在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速全球(qiú)化步伐，收购博世(shì)集(jí)团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开(kāi)始改造并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲本地化运(yùn)营。其年报显示(shì)，2022年该公(gōng)司海外销售收入达到29.8亿(yì)元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预(yù)计，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池(chí)厂商出(chū)货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也作出判断(duàn)认为，储能方面今年预(yù)计增速将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这一观(guān)点(diǎn)。他预计，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空(kōng)间预计会高于(yú)动力电池，其中国(guó)外家(jiā)储市场需求预计会在下半年放(fàng)量，而(ér)国内大(dà)储(chǔ)市场方(fāng)面，今(jīn)年一(yī)季度处于招标阶段，自(zì)二季度开始将(jiāng)进入交付(fù)阶段(duàn)，目(mù)前(qián)相(xiāng)关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科(kē)披露(lù)的年报数据显示(shì)，其(qí)储(chǔ)能业务在2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元(yuán)的营收，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于其动力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能业务已(yǐ)经占到其总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言(yán)，储能行业的(de)空间(jiān)比动力(lì)电池上升(s沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思hēng)空(kōng)间更大，“这(zhè)是一个需求量(liàng)大于(yú)供应量的(de)领(lǐng)域，不存在(zài)需求(qiú)疲(pí)软或者(zhě)是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环(huán)节，因为涉及到用(yòng)电需求，每年(nián)到了第二季度开始沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思(shǐ)后才(cái)爆(bào)发(fā)。而在大储环节，国内下游招标、立项(xiàng)都在一季度，真正出货是(shì)在二季度以后沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思(hòu)，目(mù)前订单状况看(kàn)来是供不应求。此(cǐ)外，海外的客户也正(zhèng)逐渐接受中国的标准化集(jí)装箱产(chǎn)品(pǐn)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思